导读：8月22日，中国外运公布，公司与招商局订立收购协议，拟以人民币54.5亿元向招商局收购招商局物流集团的全部已发行股本。以资产净值计算，溢价约29.09%。
中国外运公布，8月22日，该公司与招商局订立收购协议，拟自招商局收购招商局物流集团有限公司的全部股份，总对价人民币54.5亿元，将透过按初步发行价每股内资股4.43港元发行及配发最多约14.43亿股对价股份的方式予以支付，占扩大后已发行股份总数约23.85%，每股发行价较8月21日收市价溢价约1.14%。
资源整合，构建庞大物流网络
其中，中国外运长航为该公司控股股东，持股约55.76%，亦为招商局的全资子公司。
据悉，目标公司目前拥有缴足注册资本人民币14.44亿元，目标集团为一家第三方物流服务供应商，提供的服务包括合同物流、汽车运输、冷链物流、国际供应链物流及设备租赁。主要经营资产包括(其中包括)物流仓库设施、车队以及其他物业和机器设备。目标集团于日常营运过程中亦出租或租赁上述部分资产。
目标集团设立800多个物流营业网点，管理仓库面积约326万平方米及经营逾3.75万台可控货运车辆(包括一支冷藏车队)，形成覆盖全国150多个城市的综合服务网络。目标集团亦于澳大利亚、泰国、印度尼西亚、马来西亚、越南、缅甸、香港、新西兰、菲律宾及新加坡设立营业点。此外，作为目标集团致力于“一带一路”沿线国家建立物流网络的重大举措，目标集团亦于白俄罗斯斥资兴建物流园，成为目标集团进一步进军西亚及欧洲市场的重要物流枢纽。
中国外运表示，由于招商局物流提供的货运代理及合同物流服务于服务范畴及地域覆盖与公司服务构成直接竞争，预计收购协议项下拟进行交易有望减少公司与其控股股东之间的实际及潜在竞争。
此外，该等交易将公司现有广阔物流网络及资源与目标集团整合，构建最具实力的庞大物流网络，为集团国内外客户提供综合全方位物流服务，增设目标集团的零担货运及冷链物流业务，有助公司进一步巩固其作为中国最大物流公司的地位;为集团提供机会开拓新市场或扩大其现有客户基础以及通过物流资源的有效整合及加强业务合作以取得潜在协同效益。
扩大海外市场
另外，中国外运认为，借助国家“一带一路”发展战略及“走出去”政策，利用招商局物流在南亚地区及欧洲的投入(如在白俄罗斯建立物流园)，以拓展经扩大公司的海外市场。
值得注意的是，收购招商局物流的新增发行股份为内资股，而非H股。截至目前，中国外运拥有24.61亿股已发行内资股及21.45亿股已发行H股。对价股份分别占已发行内资股总额及已发行股份总数约58.61%及31.32%；同时分别占经配发及发行对价股份扩大后已发行内资股总额及已发行股份总数约36.95% 及23.85%。
目前，中国外运长航为中国外运控股股东，持有中国外运约55.76%已发行股份(其中，内资股24.61亿股，H股1.07亿股)，中国外运长航为招商局集团的全资子公司。
如果此次收购按照最高发行股份数计算，中国外运长航持有的中国外运股权比例将下降至42.47%，招商局集团持股比例增至23.85%，H股公众股东持股数目不变，但比例降至33.68%。
中国外运表示，上述交易的完成还需要在公司股东大会上获得独立股东的批准，同时，还需获得国务院国资委的批准。
另外，昨日晚间，中国外运还发布了今年的中期业绩，数据显示，上半年，中国外运实现营业额276.15亿元，除税前盈利15.64亿元，除税后盈利12.78亿元，分别同比增长27.34%、16.65%、7.2%。
据招商局物流财务数据显示，2014、2015、2016三年营业额分别为80.38亿元、94.64亿元、131.24亿元，除税前盈利分别为3亿元、2.2亿元、9.72亿元，除税后盈利分别为1.71亿元、1.70亿元、7.09亿元。
数据显示，上半年，中国外运处理的海运代理集装箱量同比增长6.5%，空运代理业务量同比增长12.3%，船务代理箱量同比增长5.6%，船务代理散货量同比增长13.7%；专业物流业务量同比增长16.5%；仓库及场站处理箱量同比增长19.3%，仓库及场站作业散货量同比增长20.3%，码头吞吐箱量同比增长7.8%；汽车运输集装箱量同比增长10.3%，船舶承运箱量同比下降1.3%，快递服务业务量同比增长540.3%。
